造纸行业是中国纸包装产业链的上游行业，它为包装印刷行业提供廉价优质稳定的原材料，对中下游行业影响力颇为巨大。过去五年时间，国内纸业价格屡屡掀起惊天波澜，也引发了包装行业及各终端行业的极大关注。

不过，随着2020年700万吨新增造纸产能相继投产，以及逾4600万吨浆纸产能进入规划，未来纸包装行业无须为原材料供应担忧了。

近十年来，中国造纸行业步入缓慢增长时期，造纸业面临着供大于求的困境。根据相关研究机构统计，我国每年的包装纸需求大约为6000万吨，但过去四年，我国包装纸新增产能共计2833万吨，仍然保持着很高的增长速度。

表一，2017-2020年包装纸新增产能一览

特别是2018年，受到纸价疯涨的利好，上游造纸业又开始疯狂扩产，产能过剩的情况令人堪忧。

表二，2018年包装纸新增产能汇总

不过，与2020相比，2018年的造纸大跃进简直是小巫见大巫。由于禁限塑风潮在全国刮起，根据华创证券的估算，箱板纸2025年面临的来自快递领域的替代需求为491万吨。预计2025 年白卡纸替代餐饮外卖领域一次性塑料餐具规模有望达到234万吨，替代商超药店等零售领域不可降解塑料袋规模有望达到117万吨，2025年白卡纸总替代需求将高达350万吨。如果不考虑塑料行业新增的可降解塑料产能，则未来五年包装纸需求将增加841万吨。

但是，中国的造纸行业产能扩张的速度实在是太快了，2020年，不但新增包装纸产能就高达730万吨，基本上已经覆盖了塑料包装完全灭绝的理想状况下新增的造纸需求，而且规划中的产能竟然高达4600万吨。可谓登峰造极，无以复加。

2020年，即便放在全人类历史上，也是造纸产能大跃进的一年。

表三，2020年新投产造纸项目一览表

表四，2020年新投产造纸项目一览表，新规划的制浆与造纸产能高达4612万吨。

据业内的统计数据,2019年全国造纸企业仍然有一千多家，但实际上，造纸行业的产能却越来越集中。根据包小编不完全统计，目前产能已经达1000万吨级，或规划产能达1000万吨级的纸业巨头高达六家，这在全球也是绝无仅有的。

表五，国内千万级产能造纸企业一览表

这么高的产能未来能消化吗？当然不能！千万别拿人均用纸量说事，因为曹德旺老先生曾经教导我们说，中国13亿人口的市场，12亿是没有消费能力的。实际上，中国人均包装纸消费量，早已经从高处回落了。

不得不说，中国造纸行业的产能扩张实在是太惊人了，考虑到各行各业已经进入到了存量博弈，甚至内卷化的时期，过度的扩张不仅浪费大量资源，也让纸包装产业链更加动荡不稳。